ช่วงนี้กองทุนตราสารหนี้ระยะกลางแน้วโน้มลงอยู่
แต่ประมาณการว่าการประชุม กนง. รอบหน้า น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก
คิดว่าช่วงนี้ควรจะลงทุนซื้อต่ออีกไหมครับ ?
คำตอบ
ขอทบทวนความสัมพันธ์ของผลตอบแทนกองทุนตราสารหนี้
กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย
พร้อมกับวิธีการตัดสินใจโดยทั่วไป คือ
1) หากคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยแนวโน้มเป็นขาขึ้น
ผลตอบแทนกองทุนตราสารหนี้ที่อายุยาวจะไม่ดี ควรลด Duration ของตราสารหนี้ที่ถือ
ในที่นี้ก็คือสับเปลี่ยนไปยังกองทุนตราสารหนี้ที่มีอายุสั้นหรือกองทุนรวมตลาดเงิน
2) หากคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยแนวโน้มเป็นขาลง
ผลตอบแทนกองทุนตราสารหนี้ที่อายุยาวจะดี ควรเพิ่ม Duration ของตราสารหนี้ที่ถือ
ในที่นี้ก็คือสับเปลี่ยนจากกองตราสารหนี้ระยะสั้นไปยังกองทุนรวมตราสารหนี้ ที่มีอายุยาวขึ้น
สาเหตุเพราะอะไรนั้น… ขอให้ทำความเข้าใจจากวิดีโอตอนเหล่านี้
http://www.a-academy.net/finance/personal-finance/04-bond-return-risk/
http://www.a-academy.net/finance/personal-finance/10-fi/
http://www.a-academy.net/finance/personal-finance/11-fi-selection/
คำแนะนำโดยทั่วไปจะเป็นแบบข้างบนนี้
“แต่ผมไม่ค่อยอยากให้ทำแบบนี้”
เพราะมันคาดการณ์ยากครับ ว่าดอกเบี้ยจะไปทางไหน
และต่อให้คาดการณ์ถูก มันก็ไม่ได้เปลี่ยนชีวิตอะไรเรามาก
คือถ้าถูกก็จะได้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
เพราะยังไงเสีย มันก็ยังเป็นตราสารหนี้อยู่ดี
คำแนะนำที่ผมอยากให้ลองพิจารณานำไปใช้ดู
คือการเลือกกองทุนให้ Match กับ ระยะเวลาลงทุนของเราตั้งแต่ต้น คือ
- เงินอยู่สั้นมากๆ ไม่กี่วัน ไม่กี่สัปดาห์ ใช้กองทุนรวมตลาดเงิน
- เงินอยู่สั้น หลักเดือน ไม่เกิน 6 เดือน ใช้กองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น
[gap hegiht=”5″] - เงินอยู่ระยะกลาง 6 เดือนขึ้นไป มากจนถึง 3-4 ปี ใช้กองทุนรวมตราสารหนี้ (ทั่วไป)
ซึ่งจะมี Duration ยาวกว่ากอง 2 ประเภทแรก
และยิ่งเงินอยู่ได้ยาวมากขึ้นๆๆๆๆๆ ก็จะเริ่มเปิดตัวเลือกให้เราลงทุนได้มากขึ้นอีก
เช่นอาจขยับขยายไปเป็น กองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์
และกองทุนผสม (มีหุ้นมาผสมบางส่วน) ก็ได้ครับ
ผมเชื่อว่าคำแนะนำข้างต้น เป็นคำแนะนำ ที่เหมาะกับคนทั่วไปที่สุด
เพราะเราไม่ใช่นักวิเคราะห์ ที่จะเก็งตลาดถูก (ขนาดนักวิเคราะห์เองก็ยังผิดเลย)
การเลือกกอง ให้ Match กับเวลานั้น เงินสั้นของเรา จะแทบไม่มีโอกาสขาดทุน
เงินยาวของเรา จะผันผวนบ้างตามดอกเบี้ยขึ้นลง แต่ถ้าถือได้ยาว Match กับ Duration
ผลตอบแทนก็จะดีกว่าการเอาเงินยาวไปลงกองสั้นๆ อยู่ดี และยุ่งน้อยกว่า การสับเปลี่ยนกองไปๆ มาๆ ด้วยครับ